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第四类私募基金管理人诞生

时间:2019-02-13 11:12   编辑:伟德体育app资产
       基金业协会备案信息显示,中国银河投资管理有限公司等公司在基金业协会的备案类型已经显示为私募资产配置类管理人,意味着私募证券投资基金管理人、私募股权创业投资基金管理人、其他私募投资基金管理人之外,第四类私募基金管理人已面世。

  去年8月末,中国证券投资基金业协会在其官方微博发布问答(十五)中详细说明了私募资产配置基金管理人的申请要求、产品备案登记要求等。中基协表示,拟申请资产配置基金管理人的机构除了要符合私募基金的各项法律法规要求外,还需要满足四大条件。

  申请机构的要求包括:实际控制人旗下机构至少有一家是中基协普通会员,或者要求登记3年以上、年均规模不低于5亿元的观察会员;同一实际控制人仅可控制或控股一家私募资产配置基金管理人;实控人秉承长期投资理念,在完成登记后继续持股不少于三年,防止买卖壳;高管要求不少于两名且有三年以上资产配置经历、或者五年以上境内外资产管理经验,且要求是全职。

  对于实际控制人,中基协也有2个要求:

  1.受同一实际控制人控制的机构中至少一家已经成为中国证券投资基金业协会普通会员。

  2.或者受同一实际控制人控制的机构中至少包括一家在协会登记三年以上的私募基金管理人,该管理人最近三年私募基金管理规模年均不低于5亿元,且已经成为中基协观察会员。

  消息一出,不少有意做资产配置的机构积极申请私募资产配置管理人。

  2019年2月12日,中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司确定成为第一批私募资产配置管理人。其中前两家为原管理人类型变更,第三家为新申请管理人。

  协会表示,私募资产配置基金应当主要采取基金中基金(FOF)的投资方式,80%以上的已投基金资产应当投资于已备案的私募基金、公募基金或者其他依法设立的资产管理产品。私募资产配置基金投资于单一资产管理产品或标的的比例不得超过该基金资产规模的20%。

  依据哈里·马科维茨现代资产组合理论,投资收益中的90%取决于宏观的大类资产配置,而非行业或个股的追逐。随着资产配置型私募FOF的诞生,使原先专注于行业和个股研究的资产管理人,可以向资产配置类进行转型,同步开始在股票、债券、期货、期权、基金份额、衍生品、非上市公司股权、并购基金、房地产基金、夹层、可转债、各类资管产品中综合配置,有望为投资者带来新形式的资产管理模式。

  业内普遍认为,资产配置管理人将给私募行业带来发展新契机,有利于FOF更加规范、发展壮大。当然,能否取得投资期望的收益率还有待观察。

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